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〈期指觀測站〉摩台未平倉又拉高 樂觀中帶殺機
台指期上週五上漲75點、收在7969點。價差方面,四大期指皆為逆價差。台指期逆價差52.89點,而9月份台指期除權息預計仍要蒸發9.78點,還原9月份蒸發點數後其中台指期仍有逆價差43.11點。電子期逆價差1.99點,金融期逆價差5.57點,摩台期逆價差1.6點。
摩台指上週上漲6.3點,最後收在282.2點,至上週四(8/29)止新加坡摩根台指期貨9月合約未平倉量(OI)為20.4萬餘口,目前摩台指剛開倉,未平倉水位卻已達相對高水位且仍持續累積動能,預期短線盤勢波動幅度有加劇可能。
期貨籌碼部分,台指期貨部分,自營商為淨空單1575口,投信為淨多單2400口,外資為淨空單7口,三大法人整體為淨多單818口,相較前週的4322口淨空單,當週空單回補5140口,整體來看多為外資空單部位減少,反映對短線謹慎偏空看法已有收斂調整。
選擇權從成交量來觀察,9月份買權集中在8000 點,賣權上移集中在7800點。未平倉量部分,買權未平倉量大量區上移至8200 點,而賣權大量區則落在7500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.08升至1.19,買權平均隱含波動率由12.44降至11.88%,賣權平均隱含波動率由15.90降至15.43%,買賣權同步下降,反映出上週指數雖自低檔強勢反彈200多點,但市場預期後勢續彈機率降低,買方進場持倉意願已明顯降低。
(永豐期貨法人部研調科期貨分析師方雅婷)
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